Фьючерсы Bitget — все о страховом фонде

[Примерное время чтения: 5 минут]

Страховой фонд Bitget — это механизм защиты от рисков, созданный биржей для торговли деривативами. Он разработан, чтобы помочь трейдерам снизить риск чрезмерных убытков при совершении сделок с деривативами. Если позиция трейдера ликвидируется и цена ликвидации лучше, чем цена банкротства, оставшаяся маржа от позиции трейдера добавляется в страховой фонд. Однако, если цена ликвидации хуже цены банкротства, что приводит к убыткам, превышающим маржу трейдера, недостача покрывается страховым фондом. Этот механизм помогает снизить риск автоделевериджа (ADL) .

Обращаем ваше внимание, что страховой фонд не является «страховой компенсацией» за убытки пользователей. Он не покрывает индивидуальные торговые убытки; он применяется только в экстремальных ситуациях дефицита для поддержания стабильности расчетной системы платформы.

 

Как работает страховой фонд

Когда в аккаунте трейдера срабатывает ликвидация, позиция закрывается по цене банкротства — цене, при которой маржа полностью исчерпана, независимо от текущей рыночной цены. Баланс страхового фонда меняется в зависимости от разницы между окончательной ценой исполнения ликвидации и ценой банкротства.

Пример: пользователь открывает длинную позицию BTCUSDT по цене банкротства 100,000 USDT.

• Если фактическая цена ликвидации превышает цену банкротства (например, 100,100 USDT), оставшаяся маржа (100,100 USDT – 100,000 USDT) добавляется в страховой фонд.

• Если фактическая цена ликвидации ниже цены банкротства (например, 99,900 USDT), превышающая часть убытка (99,900 USDT – 100,000 USDT) покрывается страховым фондом.

 

Как просмотреть страховой фонд

Чтобы проверить баланс страхового фонда для всех бессрочных и поставочных фьючерсов, перейдите в Информация о торговле > Данные фьючерсной торговли, затем выберите Страховой фонд .

Вы также можете просмотреть баланс непосредственно на странице страхового фонда. Данные обычно обновляются ежедневно в 03:00 (мск).

Для бессрочных фьючерсов USDT-M страховой фонд формируется в USDT. Некоторые фьючерсы имеют отдельные пулы страхового фонда, а другие используют общий фонд, в зависимости от конкретного уровня риска проекта.

 

Страховой фонд и механизм автоделевериджа (ADL)

В периоды массовых ликвидаций или крайней волатильности рынка, если убытки превышают объем страхового фонда, фонд может израсходоваться. В таких сценариях будет запущен механизм автоделевериджа (ADL) .

 

Изолированный страховой фонд и объединенный страховой фонд

Помимо стандартного механизма изолированного страхового фонда, Bitget внедрила систему объединенного страхового фонда, чтобы лучше адаптироваться к торговым средам с несколькими парами, где риск недостатка залога распределен более широко.

 

Изолированный страховой фонд (отдельный пул для каждой торговой пары)

Особенности:

• Каждая торговая пара или тип фьючерса имеет свой собственный специальный страховой фонд.

• Покрытие банкротства осуществляется только в рамках фонда данной пары и не затрагивает другие.

• Простой, прозрачный и изолированный от рисков.

 

Лучше всего подходит для:

• Высоколиквидных и стабильных фьючерсов, например для основных торговых пар (например, BTC, ETH).

• Рынков с высоким объемом торгов и низкой вероятностью дефицита залогового обеспечения.

 

Автоделеверидж (ADL):

• Условие срабатывания: страховой фонд для конкретной торговой пары полностью исчерпан.

• Условие прекращения: страховой фонд для данной пары возвращается к положительному балансу.

 

Объединенный страховой фонд (общий пул для нескольких торговых пар)

Концепция:

• Торговые пары с похожими профилями риска и небольшими или средними объемами торговли группируются в общий страховой фонд.

• В случае недостатка обеспечения общий пул в первую очередь покрывает убытки. ADL запускается только в том случае, если баланса пула недостаточно.

 

Лучше всего подходит для:

• Пары с небольшим и средним объемом торгов.

• Пары с похожими профилями риска и относительно высокой ликвидностью.

• Пары с низким объемом, которые не подходят для поддержания изолированных пулов с большим объемом средств.

 

Автоделеверидж (ADL):

• Условие срабатывания: капитал объединенного страхового фонда снижается на 50% от своего пикового значения в течение 12-часов.

• Условие прекращения: капитал объединенного страхового фонда увеличивается на 30% по отношению к его стоимости на момент срабатывания автоделевериджа.

 

Примечание: платформа оставляет за собой право корректировать пороговые значения, такие как 12-часовой период и порог в 50% или 30% в зависимости от рыночных условий.

 

Почему был введен объединенный страховой фонд

Объединенный страховой фонд был создан для повышения эффективности использования капитала и укрепления системы управления рисками для нескольких торговых пар. Группируя пары с похожими профилями риска и небольшими или средними объемами торгов, общий фонд позволяет покрывать убытки без необходимости создания отдельных фондов с высоким балансом для каждой пары.

Основные преимущества:

• Более высокая эффективность капитала: средства распределяются между парами, что сокращает объем простаивающего капитала.

• Более надежное хеджирование рисков: объединенный фонд может поглощать убытки по нескольким парам.

• Снижение вероятности ADL: убытки распределяются более равномерно, что снижает вероятность автоделевериджа.

Эта система помогает поддерживать стабильность платформы, обеспечивая при этом лучшее покрытие рисков для трейдеров парами, которым не требуется изолированный фонд средств.

 

Предупреждение о рисках и дисклеймер

• Страховой фонд и механизмы пулов средств служат лишь в качестве буферов системного риска и не гарантируют защиту от торговых убытков.

• Автоделеверидж (ADL) может быть запущен, или пользователь может понести дополнительные убытки в случае недостатка обеспечения, ликвидации или экстремальных рыночных условий.

• Платформа оставляет за собой право корректировать размер страхового фонда, классификацию пулов, правила и пороговые значения в соответствии с рыночными условиями.

• Пользователи, участвующие в маржинальной торговле, должны самостоятельно оценивать свои риски и разумно настраивать размеры кредитного плеча и позиций.

 

Часто задаваемые вопросы

1. Что такое страховой фонд Bitget?

Страховой фонд является механизмом защиты от рисков при торговле деривативами, призванным помочь трейдерам снизить влияние чрезмерных убытков в экстремальных сценариях дефицита. Это не является компенсацией за индивидуальные торговые убытки.

2. Как работает страховой фонд во время ликвидации?

Когда позиция трейдера ликвидируется по цене банкротства:

• Если цена ликвидации выше цены банкротства, оставшаяся маржа добавляется в страховой фонд.

• Если цена ликвидации хуже цены банкротства, превышающая часть убытка покрывается страховым фондом.

3. В чем разница между изолированными и объединенными страховыми фондами?

• Изолированный фонд: каждая торговая пара имеет собственный фонд; покрытие банкротства происходит только в рамках этой пары.

• Общий фонд: несколько торговых пар с похожими профилями риска делят один фонд; убытки покрываются из общего фонда, прежде чем срабатывает ADL.

4. Когда запускается автоделеверидж (ADL)?

• Изолированный фонд: ADL срабатывает, если фонд для определенной пары полностью исчерпан.

• Общий фонд: ADL срабатывает, если капитал общего фонда снижается на 50% от своего пикового значения в течение 12 часов.

5. Почему был введен объединенный страховой фонд?

Объединенный страховой фонд повышает эффективность использования капитала, усиливает хеджирование рисков и снижает вероятность ADL, особенно для торговых пар с небольшим и средним объемом и схожими профилями риска.

 

Дисклеймер и предупреждение о рискахВсе обучающие материалы по торговле, предоставляемые Bitget, предназначены исключительно для образовательных целей и не должны рассматриваться как финансовые рекомендации. Представленные стратегии и примеры предназначены для иллюстративных целей и могут не отражать реальные рыночные условия. Торговля криптовалютой сопряжена со значительными рисками, включая потенциальную потерю ваших средств. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Всегда проводите тщательное исследование и осознавайте связанные с этим риски. Bitget не несет ответственности за торговые решения, принимаемые пользователями.