Cosa sono i futures Coin-M?

[Tempo di lettura stimato: 3 minuti]

I futures Coin-Margined (futures Coin-M) sono contratti derivati che utilizzano la criptovaluta sottostante, come BTC o ETH, come valuta di denominazione, margine e regolamento . Le caratteristiche principali includono:

• Valuta di quotazione: USD

• Coppie di trading popolari: BTCUSD (regolato in BTC), ETHUSD (regolato in ETH)

• Regolamento: tutti i profitti e le perdite vengono regolati nella valuta di margine (ad es., i profitti derivanti da posizioni long su BTCUSD vengono regolati in BTC).

• Tipi di futures: futures perpetui (senza scadenza) e futures a consegna (con una data di consegna fissa)

• Termini dei futures: i futures Coin-M sono classificati in futures perpetui e futures a consegna.

Confronto	Futures Coin-M perpetui	Futures Coin-M a consegna
Scadenza	No	Fissa (ad es., BTCUSD-20240628)
Regolamento	Meccanismo di commissione di finanziamento	Consegnato al prezzo spot alla scadenza
Ideale per	Posizioni a lungo termine e arbitraggio	Hedging e hedging aziendale

Pro:

• Guadagni derivanti dall'apprezzamento degli asset: poiché i profitti vengono regolati nella valuta sottostante (ad es., BTC), i trader traggono vantaggio sia dalle oscillazioni dei prezzi che dall'apprezzamento degli asset.

• Ideale per l'hedging delle posizioni spot: le posizioni short sui futures Coin-M possono compensare il rischio delle posizioni long spot.

• Tassi di finanziamento inferiori: in genere inferiori rispetto a quelli dei futures USDT-M.

Contro:

• Calcoli complessi: i profitti e le perdite sono influenzati dalla volatilità dei prezzi della valuta sottostante, che richiede un attento monitoraggio.

• Maggiore rischio di liquidazione: se il prezzo della moneta crolla, anche il valore del margine diminuisce rapidamente.

 

Parametri di trading sui futures

Parametri chiave per i futures Coin-M di Bitget:

Parametri	Note
Leva	Regolabile (ad es. 10x, 50x, 100x), influisce sul margine richiesto e sul prezzo di liquidazione.
Modalità di margine	Margine incrociato (tutte le posizioni condividono lo stesso saldo del margine) o margine isolato (ogni posizione utilizza il proprio margine).
Tasso del taker	In genere dallo 0.028% allo 0.042%, a seconda del livello dell'account.
Tasso del maker	In genere dallo 0.0072% allo 0.014%, a seconda del livello dell'account.
Tasso di finanziamento	Le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni otto ore per le posizioni sui futures perpetui. Non applicabile ai futures a consegna.
Index price	Calcolato sulla base dei prezzi spot sui principali exchange per determinare il valore dei futures e il P&L.

 

Tipi di ordine e regole di esecuzione

Bitget offre vari tipi di ordini per aiutare i trader ad attuare strategie flessibili:

Tipo di ordine	Note
Ordini limite	Un ordine inserito a un prezzo specificato (ad es. $60,000 per BTCUSD).
Ordini mercato	L'ordine viene eseguito immediatamente al miglior prezzo disponibile.

Meccanismo di esecuzione degli ordini

• GTC (Good 'Til Canceled): l'ordine rimane attivo fino a quando non viene eseguito o annullato manualmente.

• IOC (Immediate or Cancel): l'ordine viene eseguito immediatamente. Qualsiasi parte non eseguita viene automaticamente annullata.

• FOK (Fill or Kill): l'ordine deve essere eseguito immediatamente per intero, altrimenti viene completamente annullato.

Esempio: prendiamo come esempio i futures a consegna BTCUSD0627: l'acquirente e il venditore effettuano il regolamento al prezzo concordato alle 10:00 del 27 giugno 2025 (UTC+2). Supponendo che il prezzo concordato sia $70,000, il venditore vende 5 BTC a $70,000 e l'acquirente acquista 5 BTC a $70,000. Naturalmente, sia l'acquirente che il venditore possono scegliere di chiudere le loro posizioni al prezzo di mercato prima della data di consegna.

 

Commissioni di finanziamento

Commissione di finanziamento = valore della posizione × tasso di finanziamento

Il tasso di finanziamento è composto da due elementi: il tasso d'interesse e il premium index.

Bitget calcola il premium index (P) e il tasso d'interesse (I) ogni minuto, quindi calcola una media ponderata basata sui dati di ogni minuto in un periodo di N* ore.

Il tasso di finanziamento è calcolato sulla base del tasso d'interesse di N ore e della componente premium/sconto. Viene aggiunto un meccanismo di attenuazione a,b.

N = intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento. Se le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni otto ore, allora N = 8. Se le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni ora, allora N = 1.

Tasso di finanziamento (F) = premium index (P) + clamp (tasso d'interesse (I) − premium index (P), a,b)

Quindi, se (I−P) rientra tra a e b, allora F=P+(I–P)=I. In altre parole, il tasso di finanziamento sarà pari al tasso d'interesse.

Il tasso di finanziamento calcolato viene quindi applicato al valore della posizione per determinare la commissione di finanziamento che un trader paga o riceve al momento della marcatura temporale del regolamento corrispondente.

 

Index price e mark price

Index price

L'index price rappresenta il prezzo di mercato concordato dell'asset sottostante. È derivato da una media ponderata dei prezzi spot sui principali exchange.

 

Mark price dei futures perpetui

Bitget utilizza il mark price per impostare la soglia di liquidazione e calcolare il P&L non realizzato, senza influire sul P&L effettivo del trader. La posizione di un trader verrà liquidata solo quando il mark price raggiungerà il prezzo di liquidazione della posizione.

Calcolo del mark price:

Mark price = index price + media mobile di N minuti

Media mobile di N minuti = media mobile [(prezzo di acquisto 1 + prezzo di vendita 1) ÷ 2 − index price], aggiornata ogni secondo su N minuti.

 

Mark price dei futures a consegna

Bitget utilizza un approccio basato sul mark price equo per prevenire scostamenti indesiderati tra l'ultimo prezzo scambiato e l'index price causati da manipolazioni del mercato o scarsa liquidità, evitando così liquidazioni involontarie delle posizioni degli utenti. Bitget utilizza il mark price per attivare la liquidazione.

Mark price dei futures a consegna = index price + media mobile di N minuti

Media mobile di N minuti = media mobile [(prezzo di acquisto 1 + prezzo di vendita 1) ÷ 2 − index price], aggiornata ogni secondo su N minuti.

Nota: subito dopo l'esecuzione del tuo ordine, potresti vedere un P&L non realizzato positivo o negativo. Ciò si verifica a causa di una leggera differenza tra il mark price e il prezzo di esecuzione. Questo non significa che tu abbia realizzato un profitto o una perdita reale.

 

Controllo del rischio e liquidazione

Bitget implementa controlli del rischio completi per proteggere gli investitori e mantenere la stabilità del mercato.

• Monitoraggio del tasso di margine: il sistema invia avvisi quando il rapporto di margine del tuo conto scende al di sotto della soglia del margine di mantenimento.

• Tasso del margine di mantenimento (MMR): calcolato in base a un sistema a vari livelli, in cui il tasso aumenta all'aumentare della dimensione della posizione. Margine di mantenimento per ciascuna posizione = tasso del margine di mantenimento × valore della posizione calcolato all'attuale mark price ragionevole. Anche le commissioni di transazione necessarie per chiudere una posizione (commissioni taker) sono incluse nel margine di mantenimento. Si tratta del margine minimo necessario per mantenere una posizione e, se il saldo del conto scende al di sotto di tale soglia, la posizione verrà liquidata.

• Liquidazione: se gli investitori non aggiungono margine tempestivamente, la liquidazione verrà attivata quando il loro MMR raggiunge il 100%. La piattaforma chiuderà automaticamente la posizione al miglior prezzo di mercato disponibile per ridurre al minimo le perdite e mantenere l'integrità della piattaforma.

• Riduzione automatica della leva (ADL) e fondo assicurativo: se una posizione non può essere completamente liquidata, Bitget può attivare l'ADL o attingere al fondo assicurativo per coprire la perdita.

 

FAQ

1. Qual è la differenza tra i futures Coin-M e i futures USDT-M?

I futures Coin-M vengono regolati nella criptovaluta sottostante (ad esempio, BTC), quindi i profitti e le perdite sono influenzati dalla volatilità dei prezzi. I futures USDT-M sono regolati in USDT, offrendo calcoli del P&L più stabili e semplici.

2. Come posso evitare la liquidazione?

Mantieni un margine sufficiente, imposta ordini stop loss, riduci la leva e monitora regolarmente il tuo rapporto di rischio.

3. Le commissioni di finanziamento influiranno sulle mie posizioni?

Sì. Per i futures perpetui, le commissioni di finanziamento vengono addebitate ogni 8 ore. A seconda delle condizioni di mercato, le posizioni long o short pagheranno la commissione alla controparte.La commissione viene detratta direttamente dal saldo del tuo conto.

4. Cosa succede alla scadenza dei futures a consegna?

Alla scadenza, il sistema regolerà automaticamente le posizioni al prezzo concordato. Tutte le posizioni aperte saranno liquidate e regolate nella valuta sottostante.

 

 

Esclusione di responsabilità e avviso di rischioTutti i tutorial di trading forniti da Bitget hanno uno scopo puramente educativo e non devono essere intesi come una consulenza finanziaria. Le strategie e gli esempi condivisi hanno uno scopo puramente illustrativo e potrebbero non riflettere le reali condizioni del mercato. Il trading di criptovalute comporta dei rischi significativi, tra cui la potenziale perdita dei fondi. Le prestazioni passate non garantiscono i risultati futuri. Effettua sempre delle ricerche approfondite e comprendi i rischi associati. Bitget non è responsabile delle decisioni di trading prese dagli utenti.