Futures Bitget—Memahami Dana Asuransi

[Estimasi waktu membaca: 5 menit]

Dana Asuransi Bitget adalah mekanisme penahan risiko yang dibentuk oleh exchange untuk perdagangan derivatif. Dana ini didesain untuk membantu para trader mengurangi risiko kerugian berlebihan saat melakukan perdagangan derivatif. Ketika posisi seorang trader dilikuidasi, jika harga likuidasi lebih baik daripada harga kebangkrutan, sisa margin dari posisi trader tersebut akan ditambahkan ke Dana Asuransi. Namun, jika harga likuidasi lebih buruk daripada harga kebangkrutan, sehingga kerugian melebihi margin trader, maka kerugian tersebut ditanggung oleh Dana Asuransi. Mekanisme ini membantu mengurangi risiko deleveraging otomatis (ADL) .

Harap diperhatikan bahwa Dana Asuransi bukanlah "asuransi kompensasi" untuk kerugian pengguna. Dana ini tidak mencakup kerugian perdagangan individu; ia hanya bertindak dalam kondisi penurunan ekstrem untuk menjaga stabilitas sistem penyelesaian platform.

 

Cara kerja Dana Asuransi

Ketika akun seorang trader memicu likuidasi, posisi tersebut diselesaikan pada harga kebangkrutan—harga di mana margin habis sepenuhnya, terlepas dari harga pasar saat ini. Saldo Dana Asuransi berubah tergantung pada selisih antara harga likuidasi akhir yang dieksekusi dan harga kebangkrutan.

Contoh: Seorang pengguna membuka posisi long BTCUSDT pada harga kebangkrutan sebesar 100.000 USDT.

• Jika harga likuidasi aktual lebih tinggi dari harga kebangkrutan (misalnya, 100.100 USDT), margin tersisa (100.100 USDT – 100.000 USDT) ditambahkan ke Dana Asuransi.

• Jika harga likuidasi aktual lebih rendah dari harga kebangkrutan (misalnya, 99.900 USDT), kerugian berlebih (99.900 USDT – 100.000 USDT) ditanggung oleh Dana Asuransi.

 

Cara melihat Dana Asuransi

Untuk memeriksa saldo Dana Asuransi untuk semua futures perpetual dan futures delivery, buka Info Perdagangan > Data Perdagangan Futures, lalu pilih Dana Asuransi .

Kamu juga dapat melihat saldo secara langsung di halaman Dana Asuransi. Data biasanya diperbarui setiap hari pada pukul 07.00 WIB.

Untuk futures perpetual USDT-M, semua saldo Dana Asuransi didenominasi dalam USDT. Beberapa futures memiliki pool Dana Asuransi yang terpisah, sementara yang lain berbagi dana yang di pool, tergantung pada tingkat risiko spesifik proyek.

 

Dana Asuransi dan mekanisme deleveraging otomatis (ADL)

Selama periode likuidasi massal atau volatilitas pasar yang ekstrem, jika kerugian melebihi kapasitas pertanggungan Dana Asuransi, dana tersebut dapat habis. Dalam skenario semacam itu, mekanisme deleveraging otomatis (ADL) akan terpicu.

 

Dana Asuransi Terisolasi dan Dana Asuransi yang di pool

Membangun mekanisme Dana Asuransi terisolasi standar, Bitget telah memperkenalkan sistem Dana Asuransi yang di pool untuk lebih beradaptasi dengan lingkungan perdagangan multi-pasangan di mana risiko kekurangan agunan didistribusikan secara lebih luas.

 

Dana Asuransi Terisolasi (pool terpisah untuk setiap pasangan perdagangan)

Fitur:

• Setiap pasangan perdagangan atau jenis futures memiliki pool dana asuransi tersendiri.

• Pertanggungan kebangkrutan hanya berlaku dalam dana pasangan tersebut dan tidak memengaruhi dana lainnya.

• Sederhana, transparan, dan terisolasi dari risiko.

 

Paling baik untuk:

• Futures dengan likuiditas tinggi dan stabilitas tinggi, seperti pasangan perdagangan utama (misalnya, BTC, ETH).

• Pasar dengan volume perdagangan tinggi dan probabilitas penurunan agunan yang rendah.

 

Deleveraging otomatis (ADL):

• Kondisi pemicu: Dana Asuransi untuk pasangan perdagangan tertentu telah habis sepenuhnya.

• Kondisi penghentian: Dana Asuransi untuk pasangan tersebut kembali ke saldo positif.

 

Dana Asuransi yang Di pool (pool bersama untuk beberapa pasangan perdagangan)

Konsep desain:

• Pasangan perdagangan dengan profil risiko serupa dan volume perdagangan kecil hingga menengah dikelompokkan ke dalam pool Dana Asuransi bersama.

Jika terjadi penurunan agunan, pool bersama akan menanggung kerugian terlebih dahulu. ADL hanya dipicu jika saldo pool tidak mencukupi.

 

Paling baik untuk:

• Pasangan dengan volume perdagangan kecil hingga menengah.

• Pasangan yang berbagi profil risiko serupa dan likuiditas yang relatif tinggi.

• Pasangan dengan volume rendah yang tidak cocok untuk mempertahankan pool terisolasi dengan saldo tinggi.

 

Deleveraging otomatis (ADL):

• Kondisi pemicu: Ekuitas Dana Asuransi yang di pool berkurang sebesar 50% dari nilai puncaknya dalam periode 12 jam.

• Kondisi penghentian: Ekuitas Dana Asuransi yang di pool meningkat sebesar 30% relatif terhadap nilainya pada titik pemicu.

 

Catatan: Platform berhak untuk menyesuaikan ambang batas seperti jangka waktu 12 jam dan ambang batas 50% atau 30% berdasarkan kondisi pasar.

 

Mengapa Dana Asuransi yang Di pool diperkenalkan

Dana Asuransi yang Di pool dibaut untuk meningkatkan efisiensi modal dan memperkuat manajemen risiko untuk berbagai pasangan perdagangan. Dengan mengelompokkan pasangan yang profil risikonya serupa dan volume perdagangan kecil hingga menengah, dana bersama memungkinkan kerugian ditutupi tanpa memerlukan dana terisolasi dengan saldo tinggi untuk setiap pasangan.

Manfaat utama:

• Efisiensi modal yang lebih tinggi: Dana dibagikan di antara pasangan, mengurangi modal yang tidak terpakai.

• Perlindungan risiko yang lebih kuat: Dana yang di pool dapat menanggung kerugian di berbagai pasangan aset.

• Probabilitas ADL yang berkurang: Kerugian didistribusikan secara lebih merata, sehingga mengurangi kemungkinan terjadinya deleveraging otomatis.

Sistem ini membantu menjaga stabilitas platform sambil memberikan perlindungan risiko yang lebih baik bagi para trader, terutama untuk pasangan yang tidak memerlukan dana terisolasi dengan saldo tinggi yang khusus.

 

Peringatan risiko dan disclaimer

• Dana Asuransi dan mekanisme dana yang di pool hanya berfungsi sebagai penahan risiko sistemik dan tidak menjamin perlindungan dari kerugian perdagangan.

• Deleveraging otomatis (ADL) masih dapat dipicu, atau kerugian tambahan bagi pengguna dapat terjadi, dalam kasus penurunan agunan, likuidasi, atau kondisi pasar yang ekstrem.

• Platform berhak untuk menyesuaikan ukuran Dana Asuransi, klasifikasi pool, aturan, dan ambang batas sesuai dengan kondisi pasar.

• Pengguna yang terlibat dalam perdagangan margin disarankan untuk secara mandiri menilai risiko mereka dan mengonfigurasi leverage serta ukuran posisi dengan bijak.

 

FAQ

1. Apa itu Dana Asuransi Bitget?

Dana Asuransi merupakan mekanisme penahan risiko untuk perdagangan derivatif, didesain untuk membantu para trader mengurangi dampak kerugian berlebihan dalam skenario kondisi penurunan ekstrem. Dana ini bukanlah kompensasi untuk kerugian perdagangan individu.

2. Bagaimana cara kerja Dana Asuransi selama proses likuidasi?

Ketika posisi seorang trader dilikuidasi pada harga kebangkrutan:

• Jika harga likuidasi lebih baik daripada harga kebangkrutan, sisa margin ditambahkan ke Dana Asuransi.

• Jika harga likuidasi lebih buruk daripada harga kebangkrutan, kerugian tambahan ditanggung oleh Dana Asuransi.

3. Apa perbedaan antara Dana Asuransi terisolasi dan Dana Asuransi yang di pool?

• Dana Terisolasi: Setiap pasangan perdagangan memiliki dana tersendiri; perlindungan kebangkrutan hanya berlaku dalam pasangan tersebut.

• Dana yang Di pool: Beberapa pasangan perdagangan dengan profil risiko serupa berbagi dana; kerugian ditanggung oleh dana yang di pool sebelum memicu ADL.

4. Kapan deleveraging otomatis (ADL) terpicu?

• Dana Terisolasi: ADL akan terpicu jika dana untuk pasangan tertentu habis sepenuhnya.

• Dana yang Di pool: ADL akan terpicu jika ekuitas dana yang di pool turun sebesar 50% dari nilai puncaknya dalam waktu 12 jam.

5. Mengapa Dana Asuransi yang di pool diperkenalkan?

Dana Asuransi yang di pool meningkatkan efisiensi modal, memperkuat perlindungan risiko, dan mengurangi kemungkinan terjadinya ADL, terutama untuk pasangan perdagangan dengan volume kecil hingga menengah yang memiliki profil risiko serupa.

 

Disclaimer dan Peringatan RisikoSemua tutorial perdagangan yang disediakan oleh Bitget hanya untuk tujuan edukasi dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan. Strategi dan contoh yang dibagikan adalah untuk tujuan ilustrasi dan mungkin tidak mencerminkan kondisi pasar yang sebenarnya. Perdagangan mata uang kripto melibatkan risiko yang besar, termasuk potensi kehilangan dana milikmu. Kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan riset menyeluruh dan pahami risiko yang ada. Bitget tidak bertanggung jawab atas keputusan perdagangan apa pun yang dibuat oleh pengguna.