Was sind USDT-M und USDC-M Futures?

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USDT-M und USDC-M Perpetual-Futures werden in Stablecoins – USDT bzw. USDC – abgerechnet und denominiert. Diese Futures haben kein Ablaufdatum und sind ideal für Trader, die Flexibilität schätzen. Zu den wichtigsten Funktionen gehören:

• Kurswährung: USDT oder USDC

• Abrechnungsmethode: Alle P&Ls werden in USDT oder USDC abgerechnet.

• Futures-Typ: Perpetual-Futures

• Futures-Laufzeit: Bitget USDT-M/USDC-M Futures sind Perpetual-Futures ohne festes Ablaufdatum; Finanzierungsgebühren werden verwendet, um die Preise an den Spotmarkt anzupassen.

• Beliebte Handelspaare: BTCUSDT , ETHUSDT und SOLUSDT

 

Vorteile:

• Einfach zu verwenden: P&L wird direkt in USDT oder USDC berechnet; es ist keine Umrechnung zwischen Währungen erforderlich.

• Effiziente Kapitalnutzung: Unterstützt hohen Leverage (bis zu 125x).

• Ideal für kurzfristige Trades: Keine Verfallsfrist; geeignet für Positionen, die über einen beliebigen Zeitraum gehalten werden.

 

Nachteile:

• Keine Wertsteigerung der Assets: Wenn beispielsweise der Kurs von BTC steigt, profitieren Sie nur von der Preisdifferenz und nicht von BTC selbst.

• Auswirkungen der Finanzierungsrate: Bei einer positiven Finanzierungsrate zahlen Long-Positionen an Short-Positionen.

 

Parameter für das Futures-Trading

Bevor Sie USDT-M Futures oder USDC-M Futures auf Bitget traden, sollten Sie die folgenden Parameter verstehen:

Parameter	Hinweise
Leverage	Einstellbar (z. B. 10x, 50x, 100x), wirkt sich auf die erforderliche Margin und den Liquidationspreis aus.
Margin-Modus	Cross-Margin (alle Positionen teilen sich denselben Margin-Saldo) oder Isolated-Margin (jede Position verwendet ihre eigene Margin).
Taker-Gebühr	In der Regel zwischen 0,028 % und 0,042 %, abhängig von der Kontostufe.
Maker-Gebühr	In der Regel zwischen 0,0072 % und 0,014 %, abhängig von der Kontostufe.
Finanzierungsrate	Die Finanzierungsraten werden alle acht Stunden abgerechnet, um die Preise für Perpetual-Futures an die Spotpreise anzupassen.
Transaktionsgebühr	Die Gebühren richten sich nach dem Handelsvolumen. Weitere Informationen finden Sie in der Gebührentabelle von Bitget.

 

Order-Typen und Ausführungsregeln

Bitget bietet verschiedene Order-Typen, mit denen Sie Ihre Trading-Strategien optimieren können. Zu den wichtigsten Order-Typen gehören:

Order-Typ	Hinweise
Limit-Order	Legen Sie einen bestimmten Kauf- oder Verkaufspreis fest – ideal für präzise Eingaben.
Market-Order	Wird sofort zum besten verfügbaren Marktpreis ausgeführt – ideal bei hoher Volatilität.

Order-Ausführungsmechanismus

• GTC (Good 'Til Canceled): Die Order bleibt aktiv, bis sie ausgeführt oder manuell storniert wird.

• IOC (Immediately or Cancel): Die Order wird sofort ausgeführt, und nicht ausgeführte Teile werden storniert.

• FOK (Fill or Kill): Die Order muss sofort vollständig ausgeführt werden, andernfalls wird sie vollständig storniert.

Die Wahl des richtigen Order-Typs und Parameter kann Ihre Trading-Leistung verbessern und das Risiko verringern. Wenn ein Nutzer beispielsweise eine Position von 0,001 BTC mit einem Nominalwert von mehr als 5 USDT eröffnet, wird die Order angenommen. Eine 0,001-BGB-Order im Wert von weniger als 5 USDT wird jedoch abgelehnt.

 

Finanzierungsgebühren

Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungsrate = Futures-Positionsgröße × Index-Preis × Finanzierungsrate

Finanzierungsrate (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Der Finanzierungsrate setzt sich aus zwei Komponenten zusammen: dem Zinssatz und dem Prämienindex.

Bitget berechnet jede Minute den Zinssatz (I) und den durchschnittlichen Prämienindex (P) und ermittelt dann deren gewichteten Durchschnitt auf der Grundlage der Daten jeder Minute über einen Zeitraum von N Stunden. Je näher der Abrechnungszeitpunkt rückt, desto höher wird das Gewicht der aktuellen Prämienindex-Werte.

Bei einem Abrechnungsintervall für die Finanzierungsgebühr von 8 Stunden wird der durchschnittliche Prämienindex (P) wie folgt berechnet: (Prämienindex_1 × 1 + Prämienindex_2 × 2 + ... + Prämienindex_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Jede Stunde entspricht 60 Intervallen von einer Minute. Bei einem 8-stündigen Abrechnungsintervall für die Finanzierungsgebühr gibt es 480 Datenpunkte (8 × 60). Das Gewicht folgt einer arithmetischen Folge (1, 2, 3, …, 480) mit einer gemeinsamen Differenz von 1.

Die Finanzierungsrate wird auf der Grundlage des N-Stunden-Zinssatzes und der Prämien-/Rabattkomponente berechnet. Ein Dämpfer von +/- 0,05 % wird hinzugefügt.

N = Abrechnungsintervall für Finanzierungsgebühren. Wenn die Finanzierungsgebühren alle 8 Stunden beglichen werden, dann ist N = 8. Wenn die Finanzierungsgebühren stündlich abgerechnet werden, dann ist N = 1.

Wenn also (I – P) innerhalb von +/-0,05 % liegt, dann ist F = P + (I – P) = I. Mit anderen Worten: Die Finanzierungsrate entspricht dem Zinssatz.

Klicken Sie hier , um mehr über die Finanzierungsraten für Futures zu erfahren.

 

Index-Preis und Richtpreis

Index-Preis

Der Index-Preis spiegelt den Spotmarktwert des zugrunde liegenden Assets wider und soll als stabile Referenz dienen. Da die Preise an verschiedenen Börsen leicht variieren können, berechnet Bitget einen gewichteten Durchschnitt der Spotpreise führender Kryptowährungsbörsen, um Zuverlässigkeit und Konsistenz zu gewährleisten.

 

Richtpreis

Der Richtpreis ist ein fairer Preismaßstab für den Futures-Markt, der zur Berechnung des nicht realisierten P&L, zur Festlegung der Finanzierungsrate und zur Auslösung von Liquidationen verwendet wird. Er ist einer der wichtigsten Preisindikatoren im Futures-Trading und dient als Haupttreiber für Marktoperationen. Daher darf es nicht übermäßig empfindlich oder zu langsam sein, um Marktveränderungen in Echtzeit widerzuspiegeln.

 

Markpreisberechnung:

Perpetual-Futures

Bei Perpetual-Futures wird der Richtpreis auf der Grundlage von drei Rohpreiswerten berechnet. Der Median dieser drei Werte wird als endgültiger Richtpreis verwendet, der jede Sekunde aktualisiert wird.

1. Die drei Rohpreiswerte sind:

a. Preis 1: Letzter Preis auf dem Bitget-Futures-Markt

b. Preis 2: Berechnet anhand des Index-Preises und der Finanzierungsrate

c. Preis 3: Berechnet anhand des Index-Preises und der Orderbuchbasis

2. Preisberechnung 2:

Preis 2 = Index-Preis × (1 + aktuelle Finanzierungsrate × (Zeit bis zur nächsten Abrechnung ÷ Abrechnungsintervall der Finanzierungsrate)). Das Abrechnungsintervall für die Finanzierungsraten und die Zeit bis zur nächsten Abrechnung werden in Minuten gemessen, wobei die konkrete Dauer auf der Grundlage des Abrechnungsintervalls für die Finanzierungssätze der Futures festgelegt wird. Wenn beispielsweise die Finanzierungsrate alle 8 Stunden abgerechnet wird, beträgt das Abrechnungsintervall für die Finanzierungsrate 60 × 8 = 480 Minuten.

3. Preisberechnung 3:

a. Preis 3 = Index-Preis + MA (auf Basis des 5-Minuten-Orderbuchs)

b. Schritt 1: Berechnen Sie die Orderbuchbasis. Orderbuchbasis = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 − Index-Preis. Die Orderbuchbasis wird alle 5 Sekunden berechnet (d. h. bei 0 s, 5 s, 10 s, ..., 55 s jeder Minute). Die Bid1-, Ask1- und Index-Preise werden gleichzeitig erfasst.

c. Schritt 2: Berechnen Sie den einfachen gleitenden Durchschnitt (MA) von 5 Minuten auf Basis des Orderbuchs: MA (5-Minuten-Orderbuchbasis) = (Basis1+Basis2+...Basis60) ÷ 60. Die Orderbuchbasis wird alle 5 Sekunden aktualisiert. Mathematisch gesehen wird jede Basis gleichmäßig mit 1/60 gewichtet.

d. Schritt 3: Preis 3 = Index-Preis + MA (auf Basis des 5-Minuten-Orderbuchs).

4. Richtpreis = Median (Preis 1, Preis 2, Preis 3)

 

Risikokontrolle und Liquidation

Bitget setzt umfassende Risikokontrollen ein, um Anleger zu schützen und die Marktstabilität zu gewährleisten.

• Überwachung der Margin-Rate: Das System gibt Warnmeldungen aus, wenn die Margin-Quote Ihres Kontos unter den Schwellenwert für die Mindestmarge fällt.

• Erhaltungsmarginquote (MMR): Wird auf Basis eines gestaffelten Systems berechnet, wobei der Satz mit zunehmender Positionsgröße steigt. Erhaltungsmarge für jede Position = Erhaltungsmarginquote × Positionswert, berechnet zum aktuellen angemessenen Richtpreis. Die für den Abschluss einer Position erforderlichen Transaktionsgebühren (Taker-Gebühren) sind ebenfalls in der Erhaltungsmargin enthalten. Dies ist die Mindestmarge, die zum Halten einer Position erforderlich ist. Wenn der Kontosaldo unter diesen Schwellenwert fällt, wird die Position liquidiert.

• Liquidation: Wenn Anleger nicht rechtzeitig Margin nachschießen, wird eine Liquidation ausgelöst, sobald ihr MMR 100 % erreicht. Die Plattform schließt die Position automatisch zum besten verfügbaren Marktpreis, um Verluste zu minimieren und die Integrität der Plattform zu wahren.

• Auto-Deleveraging (ADL) und Versicherungsfonds: Wenn eine Position nicht vollständig liquidiert werden kann, kann Bitget das ADL auslösen oder den Versicherungsfonds in Anspruch nehmen, um den Verlust zu decken.

 

FAQs

1. Was ist der Unterschied zwischen USDT-M/USDC-M Futures und Coin-M Futures?

USDT-M und USDC-M Futures werden in Stablecoins abgerechnet, wodurch die P&L-Berechnungen intuitiver werden. Coin-M Futures werden in Kryptowährung abgerechnet, sodass P&L und Margin direkter von Preisschwankungen beeinflusst werden.

2. Wie wähle ich den richtigen Leverage?

Anfängern wird empfohlen, mit einem niedrigen Leverage (z. B. 1x–10x) zu beginnen und diesen schrittweise entsprechend ihrer eigenen Risikotoleranz zu erhöhen.

3. Warum wurde meine Position liquidiert?

• Die Liquidation wird ausgelöst, wenn Ihre Erhaltungsmargin-Quote (MMR) 100 % erreicht.

• Eine Liquidation kann auch bei plötzlichen Marktschwankungen erfolgen, wenn Sie nicht rechtzeitig Margin nachlegen.

4. Wie wird die Finanzierungsrate berechnet?

• Finanzierungsrate (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Wenn die Finanzierungsrate positiv ist, zahlen Long-Positionen die Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Wenn die Finanzierungsrate negativ ist, zahlen Short-Positionen die Finanzierungsgebühr an Long-Positionen.

 

Haftungsausschluss und RisikohinweisAlle von Bitget zur Verfügung gestellten Trading-Tutorials dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Finanzberatung angesehen werden. Die vorgestellten Strategien und Beispiele dienen der Veranschaulichung und spiegeln nicht unbedingt die tatsächlichen Marktbedingungen wider. Das Trading mit Kryptowährungen birgt erhebliche Risiken, einschließlich des potenziellen Verlusts Ihrer Assets. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Recherchieren Sie immer gründlich und machen Sie sich mit den Risiken vertraut. Bitget ist nicht verantwortlich für die Trading-Entscheidungen von Nutzern.